鈀金 (Palladium) 、鉑金 (Platnum)、狂漲 ，半年飆漲50%，價格首度衝破1400美元
CP-MG 20190214 22:36
資料來源：udn.com、moneydj、華南期貨
圖片來源：路透社、COMEX、華南期貨、Giant Bomb
鈀、鈀金、黃金接連上漲，貴金屬價格接連上漲貴金屬價格成為電子產業的隱憂：
金價飆升是舊聞，多數人都有知悉，但多數的人並不知道，飆最快的並不是黃金，而是鈀（Pd）。
根據最新的倫敦貴金屬( LME )交易價格，鈀一盎司的價格已來到1422美元，比黃金還貴了100美元，成為貴中之貴的金屬。
鈀金飆漲之快，令人措手不及，分析師也摸不著頭緒，光今年就已經成長了12%，去年則成長了34%，近三年更是成長了177%，能否再回到當初的平民身價，成為貴金屬市場的一大問號。
不同於黃金，鈀金並不屬於避險與投資的金融商品，它主要是工業應用的原料，特別是在電子產業與汽車工業上。
由於其獨特的「親氧」特性，因此是良好的催化劑材料，並廣泛用在汽車的觸媒轉化器上，或者以化合物的型態鍍在電接的觸點上。
至於黃金，早已是半導體和電子業的寵兒，基於良好的延展性、抗氧化性與導電性，幾乎所有的電子產品都會使用到，同時它也是各類高階連接線材的必要鍍層。其價格雖在近幾年有所回跌，但相較於過去，如今也已呈現回不去的狀態。
第一支iPhone是在2007年問世，當年的金價每盎司約是830美元，鈀價則是350美元，但至2019年，金價的成本已成長了160%，鈀價更是成長了400%，對於製造商來說，無疑不是一大壓力。
也因此，尋求替代方案和發展貴金屬回收技術，就成為產品製造商近年來急欲發展的方向。
在貴金屬回收技術方面，目前主要的發展方向是建立自有的回收供應鏈，例如蘋果和戴爾，而突破的環節在於如何拆解和高效益的將貴金屬取出；至於所謂的替代方案，部分業者採的是降成本，也就是在合理的性能內減少貴金屬的用量，另一種則是開始使用合金鍍層來取代純金。
據了解，目前蘋果就開始在其iPhone手機的連接器內採用更多的合金鍍層，例如鈀鎳合金，或者增加銠的鍍層，用以強化其鍍層的耐用度。
然而這個做法是否是成本考量或者其它因素，目前不得而知，但採用合金的作法，卻會對其貴金回收帶來負面影響，造成回收成本大增，甚至無法回收，對其目前的環保策略勢必會造成衝擊。
國際鈀金現貨價格近來在高點盤旋，14日盤中再度突破每英兩1,400美元，
且收盤可望史上首度突破這個整數關卡，主因為市場預期2019年供給缺口將持續擴大。
根據彭博資訊報價，紐約鈀金現貨14日盤中漲0.9%，報每英兩1,408.9美元，比去年8月時的低點已大漲65%；與黃金現貨價每英兩1,304.69美元相較，已高出近100美元。過去半年來鈀金已漲逾50%。
鈀金是全球消費量最大的貴金屬，主要用於製造汽車用觸媒轉換器，以降低廢氣排放量，市場規模約一年1,000萬英兩。
花旗最近的報告預測，未來三個月鈀金可能漲到每兩1,600美元，因工業界需求強勁；花旗並警告，「空頭要當心，多頭將續進」。
莊信萬豐公司發表的白金係金屬市場半年報指出，2019年巴金的實質工業需求將比礦場供給量超出近100萬英兩，
因為各國採取更嚴格的廢氣排放標準，促使需求增加，「2019年鈀金市場缺貨情況將加劇，預料歐洲及中國汽車製造業者對鈀金的需求量將出現二位數成長率」。
過去幾年鈀金雖也發生供給短缺，但因投資人拋售，抑制價格。
金價飆升是舊聞，多數人都有知悉，但多數的人並不知道，飆最快的並不是黃金，而是鈀（Pd）。
根據最新的倫敦貴金屬( LME )交易價格，鈀一盎司的價格已來到1422美元，比黃金還貴了100美元，成為貴中之貴的金屬。
鈀金飆漲之快，令人措手不及，分析師也摸不著頭緒，光今年就已經成長了12%，去年則成長了34%，近三年更是成長了177%，能否再回到當初的平民身價，成為貴金屬市場的一大問號。
不同於黃金，鈀金並不屬於避險與投資的金融商品，它主要是工業應用的原料，特別是在電子產業與汽車工業上。
由於其獨特的「親氧」特性，因此是良好的催化劑材料，並廣泛用在汽車的觸媒轉化器上，或者以化合物的型態鍍在電接的觸點上。
至於黃金，早已是半導體和電子業的寵兒，基於良好的延展性、抗氧化性與導電性，幾乎所有的電子產品都會使用到，同時它也是各類高階連接線材的必要鍍層。其價格雖在近幾年有所回跌，但相較於過去，如今也已呈現回不去的狀態。
第一支iPhone是在2007年問世，當年的金價每盎司約是830美元，鈀價則是350美元，但至2019年，金價的成本已成長了160%，鈀價更是成長了400%，對於製造商來說，無疑不是一大壓力。
也因此，尋求替代方案和發展貴金屬回收技術，就成為產品製造商近年來急欲發展的方向。
在貴金屬回收技術方面，目前主要的發展方向是建立自有的回收供應鏈，例如蘋果和戴爾，而突破的環節在於如何拆解和高效益的將貴金屬取出；至於所謂的替代方案，部分業者採的是降成本，也就是在合理的性能內減少貴金屬的用量，另一種則是開始使用合金鍍層來取代純金。
據了解，目前蘋果就開始在其iPhone手機的連接器內採用更多的合金鍍層，例如鈀鎳合金，或者增加銠的鍍層，用以強化其鍍層的耐用度。
然而這個做法是否是成本考量或者其它因素，目前不得而知，但採用合金的作法，卻會對其貴金回收帶來負面影響，造成回收成本大增，甚至無法回收，對其目前的環保策略勢必會造成衝擊。
國際鈀金現貨價格近來在高點盤旋，14日盤中再度突破每英兩1,400美元，
且收盤可望史上首度突破這個整數關卡，主因為市場預期2019年供給缺口將持續擴大。
根據彭博資訊報價，紐約鈀金現貨14日盤中漲0.9%，報每英兩1,408.9美元，比去年8月時的低點已大漲65%；與黃金現貨價每英兩1,304.69美元相較，已高出近100美元。過去半年來鈀金已漲逾50%。
鈀金是全球消費量最大的貴金屬，主要用於製造汽車用觸媒轉換器，以降低廢氣排放量，市場規模約一年1,000萬英兩。
花旗最近的報告預測，未來三個月鈀金可能漲到每兩1,600美元，因工業界需求強勁；花旗並警告，「空頭要當心，多頭將續進」。
莊信萬豐公司發表的白金係金屬市場半年報指出，2019年巴金的實質工業需求將比礦場供給量超出近100萬英兩，
因為各國採取更嚴格的廢氣排放標準，促使需求增加，「2019年鈀金市場缺貨情況將加劇，預料歐洲及中國汽車製造業者對鈀金的需求量將出現二位數成長率」。
過去幾年鈀金雖也發生供給短缺，但因投資人拋售，抑制價格。
紐約商品期貨交易所（COMEX）4月黃金期貨2月15日收盤上漲8.2美元或0.6%成為每盎司1,322.1美元。
美元指數下跌0.1%。
3月白銀期貨上漲1.4%成為每盎司15.743美元。
紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨上漲2.2%成為每盎司806.9美元。
3月鈀金期貨上漲1.5%成為每盎司1,407.20美元，續創歷史新高。週線銀價下跌0.4%。
金鉑鈀上漲0.3%、0.6%、2.6%。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）15日黃金持有量減少3.82公噸至793.033公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量持平為9,559.90公噸。
金拓新聞發佈的每週黃金調查顯示，本週（2.18~2.22）金價可能上漲。在針對專業人士的調查中，76%認為本週金價將會上漲，12%預計將會下跌，另外12%則預期本週金價盤整持平。在普通投資者的投票當中，有54%認為本週金價將上漲，25%認為將會下跌，21%認為將會盤整。 2018年的每週調查當中，專業人士的正確率為46%，普通投資人則略高達到49%。
全球最大鉑族金屬加工與經銷商莊信萬豐（Johnson Matthey）報告表示，預期今年鈀金市場的供給缺口將達到100萬盎司，因全球的排放標準趨於嚴苛，將會帶動鈀金在觸媒轉化器的需求；而供應可能難以趕上，包括原生礦產產量預計持平，而回收量的增長則可能較2018年下滑。 2018年底，鈀金ETF的持倉量降至73萬盎司，則是令鈀金ETF更難在每年千萬盎司的鈀金市場上展現有力的調節作用。紐約鈀金期貨14日再創新高，收盤來到每盎司1,385.90美元。
莊信萬豐報告表示，2018年，全球鉑金市場的供給過剩從上年度的17.6萬盎司擴大至49.8萬盎司，鈀金市場的供給缺口則是從上年度的78.7萬盎司縮減至2.9萬盎司。 2018年，全球鉑金供應量從上年度的610.5萬盎司略增至610.8萬盎司，其中南非供應量佔據73%比重或447萬盎司。鉑金需求量782.5萬盎司，扣除221.5萬盎司回收量的淨需求量為561萬盎司，主要需求為觸媒轉化器（305萬盎司或39%，歐洲佔151萬盎司）、首飾（236萬盎司或30%，中國佔140萬盎司）與工業（305萬盎司或30%）。
2018年，全球鈀金供應量從上年度的636萬盎司增加8.2%至688萬盎司，其中俄羅斯與南非供應量分別為284萬盎司與259萬盎司，各佔據41%與38%比重。鈀金需求量年增0.7%至1,012萬盎司，扣除321萬盎司回收量的淨需求量為691萬盎司，其中觸媒轉化器需求年增2.7%至865.5萬盎司，佔85.5%比重。 2018年，中國、北美與歐洲觸媒轉化器的鈀金需求量分別為212萬盎司、204萬盎司與188萬盎司。去年觸媒轉化器市場272萬盎司的鈀金回收量當中，北美市場佔六成比重或162萬盎司。
紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅2月15日收盤上漲0.9%成為每磅2.7985美元，週線下跌0.4%。
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鈀是一種有光澤的銀白色金屬。
鈀與 鉑、銠、釕、銥、鋨形成一組鉑族金屬 (PGM)的稀有元素家族。
鈀的儲量約為鉑 的 70%，因此比鉑金更為稀有。
鈀金與鉑金的性質很相近，但是相同體積，重量為鉑金的 56%，比鉑金更來的 輕，且比鉑金更硬了 12.6%。因為鈀金色 澤與鉑金相近，也常被當作是珠寶的原 料，不過因為人類喜愛珠寶的沉重感， 鈀金卻降低了珠寶的重量，所以不被人們喜愛，使得鈀金在珠寶的需求不若鉑金來的大。
形成鈀金比鉑金稀有，但是價 格卻不比鉑金來的昂貴，是物以稀為貴的反例。
鈀與鉑最大的不同是在對氫的反應，鈀對氫的反應較大，1 體積的鈀可以吸收 900 個體積的氫，因此也會被拿來當作氫化或脫氫催化劑。
加上價格比鉑金便 宜和技術的進步，逐漸取代鉑金當作是汽車觸媒轉化器的材料，也是目前鈀最大 的用量。
電影鋼鐵人中，所謂的鈀中毒，因為鈀的性質相當穩定，進入人體中後，也 不會與身體中的元素起作用，所以在現實中是不會發生所謂的鈀中毒，不過是電影中的虛幻情節而已。
影響鈀金價格的因素 (一)鈀金的供給狀況 就生產方式來看，74%是靠著礦產供應，26%回收。
其中汽車的觸媒轉化器的回收佔了供應量的 20%。而北美佔回收觸媒轉化器的 6 成，因應中國大陸對鈀金的需求不斷擴大，將來中國大陸的回收數量其實還有很大的空間。
而鈀金多半與鉑族金屬共生，因此礦產情形會類似鉑礦，加上兩種金屬的需 求應用有相當程度的重疊，所以價格會有替代效應的出現。
例如，鉑金的珠寶需求大增， 使得鉑金供給增加，鈀金的供給會 隨著鉑金增加。這時鉑金價格上漲， 鉑金汽車觸媒轉化器的需求就轉向鈀金，連帶使得鈀金需求也相應增加。所以在關注鈀金價格時，鉑金的供需也是參考的重點之一。
鉑族金屬(PGM)的儲量在全球 礦產 74% 觸媒轉化器回 收 20%、 珠寶回收 1%、電子回 收 5%。
鈀金生產方式中，南非就佔了 7 成，其次是俄羅斯與辛巴威各佔 10%左右，而 產量則是南非與俄羅斯佔了產量的 7 成，。
辛巴威則是受限於該 國經濟情勢，尚未大幅開採，而全球一年鈀金的生產只有近 300 公噸左右。
雖然就儲量來看，鈀金較鉑金稀有，但是就產量角度， 鈀金的產量較鉑金來的稍為高些。
而南非的生產狀況就大大影 響了鈀金的價格。 南非因為過去的白人殖民以 及種族隔離政策，勞工環境惡劣，勞資關係相當對立，各行各業都經常罷工。包括礦業，最著名的是 2014 年，礦業罷工進行了 5 個月，罷工人數高達 7 萬人， 影響了南非 GDP 縮減 0.6%，鈀金價格上漲了 28%。
電影金錢怪獸描述的劇情就是 有關鉑、鈀礦罷工的情節。 鈀金年產量約 290 公噸，CME 鈀金合約 1 口約為 3 公斤，換算成合約為 9 萬 口左右，以目前總留倉量 34000 口，算是理。但是當留倉量達 9 萬口時，就需 要注意市場已被特定人士所操控，須注意市場風險。看起來 9 萬口不多，但是由 目前保證金為 4400 美元做計算，9 萬口也不過 4 億美元，對於特定人士來說並 非天文數字，並非不可能發生的事。
(二)鈀金的需求概況 鈀金因名稱問題加上重量較輕，在珠寶上的應用不比鉑金來的多，價格也相 對鉑金便宜許多，因此逐漸有取代鉑金當作汽車觸媒轉化器的趨勢。而一年鈀金 需求量為超過 300 公噸，總體來說是需求大於供給。 以需求地區來看，各先進國家倒是相當平均，都各佔約 20%左右的需求，且 都以觸媒轉化器的需求為主。因 此汽車銷售量的狀況，就與鈀金的需求休戚與共了。
(三)經濟成長率 鈀金的應用主要在汽車，電 子、珠寶上，可以發現都是先進 工業產品或是奢侈品。都是當經濟狀況能達到一定程度時才購觸媒轉化器 76% 、珠寶 3% 、電子 12%、 牙醫 5%、 化學 3%、 其他工業需求實物投 1% 。
鈀金供給概況南非、俄羅斯、美國、加拿大、辛巴威 。所以經濟成長率高， 對鈀金的需求就越高。
(四)匯率與成本 一項商品的價格，自然取 決於它的成本，因為鈀金用美元計價，但是生產成本卻以南非蘭特與俄羅斯盧布計價，若這些貨幣相對美元持續貶值， 代表著相對成本下降，而且美元上漲，相對於需求方就是價格上漲，會抑制需求數量，對於鉑、鈀金的價格就 有負面影響，對於稀有的貴金屬影響更為明顯。自 2014 年中起，俄羅斯盧布與 南非蘭特出現一波大幅貶值，就使得鉑金與鈀金價格走入空頭，是最明顯的例 子。
TOP TEN FACTS EVERYONE NEEDS TO KNOW ABOUT PALLADIUM
October 16, 2017, by Angela Raymond Tagged: Palladium, palladium facts
The forty-sixth element of the periodic table, palladium, was discovered in 1803 and named after an asteroid. More rare than gold or silver, the silvery element is found in only one location in the United States, the Stillwater Mine in Montana, and a handful of others throughout the world. This substance is what gives white gold its signature color and is found in almost all catalytic converters. Keeping this information in mind, let's take a deep dive into the world of palladium and discover the top ten facts of Precious metal.
Everyone has a melting point and palladiums just so happens to be 2831 degrees Fahrenheit .
All these precious metals are known for their catalytic abilities when it comes to speeding up chemical reactions. The others are platinum, rhodium, ruthenium, osmium, and iridium.
First discovered by chemist William Hyde in 1803, by dissolving platinum in a nitric acid and hydrochloric acid mixture. Once the platinum had fully dissipated, Hyde noticed a secondary metal was left behind.
A extremely malleable and tarnish-resistant metal, palladium has become a popular metal for jewelry making and catalytic converters because it does not react with oxygen.
Palladium has the ability to absorb up to 900 times its own volume in hydrogen, making it the perfect container to not only store hydrogen but to also filter it.
For the most part, palladium is a biologically inactive element, allowing for it to be yet another metal perfect for jewelry due to its relatively low probability to cause an allergic reaction.
More than half of all the palladium annually mined is turned into catalytic converters.
Russia and South Africa supply about 40% of the world’s palladium, making them the most producers each year.
Palladium in naturally found alloyed with gold and other platinum grouped metals (PGMs).
Jewelers began using palladium in 1939 as a platinum alternative when creating white gold. The precious metal is now periodically used in dental golds and other dental metals.
Looking for more information about palladium or thinking o investing in palladium bullion? Stop by any one of our Greater Seattle Area locations and speak with one of our precious metals experts!
Did you enjoy this read? Try How Much Bullion Should I Invest In?
Since 1979, Bellevue Rare Coins has been a trusted, family-owned business serving the Greater Seattle Area with locations in Bellevue, Lynnwood, Issaquah, and West Seattle. Specializing in gold, silver, diamond, and jewelry purchasing, in addition to dealing in Rare coins. We now offer a vast selection of fine, vintage and custom designed jewelry. Visit anyone of our four friendly locations for the best deals selling or buying.
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Everyone has a melting point and palladiums just so happens to be 2831 degrees Fahrenheit .
All these precious metals are known for their catalytic abilities when it comes to speeding up chemical reactions. The others are platinum, rhodium, ruthenium, osmium, and iridium.
First discovered by chemist William Hyde in 1803, by dissolving platinum in a nitric acid and hydrochloric acid mixture. Once the platinum had fully dissipated, Hyde noticed a secondary metal was left behind.
A extremely malleable and tarnish-resistant metal, palladium has become a popular metal for jewelry making and catalytic converters because it does not react with oxygen.
Palladium has the ability to absorb up to 900 times its own volume in hydrogen, making it the perfect container to not only store hydrogen but to also filter it.
For the most part, palladium is a biologically inactive element, allowing for it to be yet another metal perfect for jewelry due to its relatively low probability to cause an allergic reaction.
More than half of all the palladium annually mined is turned into catalytic converters.
Russia and South Africa supply about 40% of the world’s palladium, making them the most producers each year.
Palladium in naturally found alloyed with gold and other platinum grouped metals (PGMs).
Jewelers began using palladium in 1939 as a platinum alternative when creating white gold. The precious metal is now periodically used in dental golds and other dental metals.
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